Comment l’inflation nuit aux Américains et ce que la Fed a fait pour aider à la provoquer

Imaginez payer 10 $ pour un gallon de lait, 20 $ pour une douzaine d’œufs ou 100 $ pour une paire de jeans. C’est ce à quoi certains Américains sont confrontés alors que l’inflation atteint son plus haut niveau en plus de quatre décennies. L’inflation alimentée par la Fed et le gouvernement nuit aux Américains. Ce que la Fed a fait ensuite leur a fait plus de mal.

L’inflation est l’augmentation générale des prix des biens et des services au fil du temps. Elle réduit le pouvoir d’achat de la monnaie et érode la valeur de l’épargne et des investissements.

L’inflation nuit aux Américains

Le taux d’inflation américain a grimpé à 9,1% en juin 2022, tombant à 4,9% en avril 2023, le plus bas depuis avril 2021, avec des prévisions de marché de 5%. Il s’agit du point le plus élevé depuis septembre 1981, stimulé par la hausse des prix de la nourriture, du logement, des voitures et camions d’occasion et des soins médicaux.

Le coût de la vie moyen a augmenté de 4,9 % au cours de la dernière année, alors que les salaires n’ont augmenté que de 2,6 %.

Certains prix ont augmenté encore plus rapidement que la moyenne, comme les aliments (+7,7 %), le logement (+8,1 %), les voitures et camions d’occasion (-6,6 %) et les services de soins médicaux (+0,4 %).

Les principaux moteurs de l’inflation sont les perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale causées par les réponses des gouvernements à la COVID-19. Cela a entraîné une forte augmentation de la demande de biens et de services après une année d’incendies d’usines alimentaires sans précédent et d’autres perturbations de la production alimentaire, de hausse des prix de l’énergie et des produits de base, de dépenses publiques excessives et de mesures de relance budgétaire et monétaire du gouvernement qui ont stimulé certains revenus et dépenses des ménages.

La forte inflation a nui à de nombreux Américains, en particulier ceux à faible revenu et à revenu fixe, tels que les personnes âgées, les étudiants et les bénéficiaires de l’aide sociale.

L’inflation a rendu plus difficile pour de nombreuses personnes de se payer des produits essentiels, tels que la nourriture, le loyer, les services publics et les transports.

Le coût d’emprunt et le service de la dette augmentaient à chaque hausse des taux. Cela affecte des choses telles que les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit.

Ce que la Fed a fait pour le provoquer

La Fed achetait des milliards de dollars en bons du Trésor et en obligations hypothécaires dans le cadre de sa stratégie en cours visant à pousser l’inflation à 2%. Ils ont déclaré que cela stimulerait l’économie et soutiendrait la reprise après la pandémie. Les critiques ont fait valoir que cela alimentait l’inflation de manière prévisible et risquait de surchauffer l’économie. Ils soulignent que l’inflation a augmenté plus rapidement que prévu et que la frénésie obligataire de la Fed a faussé les signaux du marché et réduit l’incitation à la discipline budgétaire. [MSN] [MSN]

La Fed a maintenu que l’inflation était transitoire et qu’elle réduirait ses achats d’obligations une fois qu’elle verrait des progrès substantiels vers ses objectifs d’emploi maximum et de stabilité des prix. Ils ne l’ont pas fait.

La Fed a également signalé qu’elle n’était pas pressée de relever les taux d’intérêt, qui étaient proches de zéro à l’époque. Le taux directeur de la Fed reflétait les attentes du marché quant à l’inflation et à la croissance économique futures. Le point mort d’inflation à 10 ans, qui mesure la différence entre les rendements des bons du Trésor nominaux et des bons du Trésor indexés sur l’inflation, s’est établi à 2,21%, légèrement au-dessus de l’objectif de la Fed.

En résumé, le programme d’achat d’obligations de la Fed a contribué à l’inflation en augmentant la masse monétaire et en abaissant les taux d’intérêt. Ce n’était pas le seul facteur à l’origine de l’inflation. Parmi les autres facteurs, citons les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, les pénuries artificielles de main-d’œuvre causées par les politiques gouvernementales COVID, la demande refoulée et la hausse des prix des produits de base.

Ce que la Fed a fait à ce sujet

La forte inflation a également exercé une pression sur la Réserve fédérale et elle a relevé les taux d’intérêt plus tôt et beaucoup plus rapidement qu’elle ne le promisait.

Il y a un peu plus d’un an, le 16 mars 2022, le Federal Open Market Committee a relevé les taux d’intérêt pour la première fois. Ils ont suivi avec sept autres hausses. Leur objectif déclaré était d’arrêter l’inflation que les fonctionnaires ont passé un an à nier qu’elle était un problème, l’appelant « transitoire ».

La Réserve fédérale est chargée de maintenir la stabilité des prix et de soutenir la croissance économique et l’emploi.

Pour ce faire, il fixe le taux des fonds fédéraux, qui est le taux d’intérêt que les banques se facturent mutuellement pour les prêts au jour le jour.

Le taux des fonds fédéraux influence d’autres taux d’intérêt dans l’économie, tels que ceux que nous entendons aboLe plus souvent, les taux hypothécaires, les taux de dépôt et les taux de prêt aux entreprises.

La Réserve fédérale utilise le taux des fonds fédéraux pour contrôler l’inflation en rendant les emprunts plus ou moins coûteux.

Lorsque l’inflation est trop élevée, la Réserve fédérale augmente le taux des fonds fédéraux pour ralentir les dépenses et la demande. Le problème est qu’il s’agit d’un contrôle très grossier qui blesse facilement les personnes ayant peu de capacité à résister aux changements.

Lorsque l’inflation est trop faible, la Réserve fédérale abaisse le taux des fonds fédéraux pour stimuler les dépenses et la demande. Cela n’a souvent aucun effet sur les pauvres.

La Réserve fédérale a maintenu le taux des fonds fédéraux à un niveau record de 0 à 0,25 % depuis mars 2020 pour soutenir la reprise économique après la réponse du gouvernement à la COVID.

Cependant, en réponse à la hausse de l’inflation et à la forte croissance économique qu’elle a contribué à provoquer, la Réserve fédérale a ensuite annoncé qu’elle commencerait à relever le taux des fonds fédéraux à partir de la fin de 2023 ou du début de 2024.

Il a également signalé la réduction de son programme d’achat d’obligations, qui a injecté de l’argent dans l’économie et maintenu les taux d’intérêt bas.

La Réserve fédérale utilise ces mesures pour tenter de ramener l’inflation à sa fourchette cible de 2% au fil du temps.

Cependant, il sait qu’une hausse trop rapide ou trop élevée des taux d’intérêt entraînera des pertes d’emplois et nuira à la croissance économique.

Il a également déclaré qu’il tiendrait compte d’autres facteurs, tels que la croissance des salaires, le chômage, l’endettement des ménages, l’abordabilité du logement et la stabilité financière.

Comme d’autres banques centrales, la Réserve fédérale a exhorté les Américains à être patients et préparés à des taux d’intérêt plus élevés à l’avenir.

Il a également conseillé aux Américains de magasiner pour de meilleures offres sur leurs prêts et leurs comptes d’épargne.

Il a également encouragé les Américains à diversifier leurs sources de revenus et leurs investissements pour se protéger contre le risque d’inflation. C’est un peu riche quand ils savent que leurs actions causent des pertes d’emplois.