L’effondrement de la First Republic Bank, la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis

First Republic Bank, une banque basée à San Francisco qui s’adressait à des clients fortunés, est la deuxième plus grande banque à faire faillite dans l’histoire des États-Unis. Les régulateurs l’ont saisi et l’ont vendu à JPMorgan Chase lundi.

La banque a été confrontée à des problèmes croissants de liquidité et de rentabilité depuis le début de l’année, alors qu’elle luttait pour faire face à la hausse des taux d’intérêt et aux retombées du krach du marché de la cryptographie qui a affecté plusieurs autres banques.

Selon le Département californien de la protection financière et de l’innovation (DFPI), First Republic disposait de plus de 301 milliards de dollars d’actifs et d’environ 7 000 employés au moment de sa fermeture. Il n’a été dépassé que par Washington Mutual, qui s’est effondré en 2008 et a également été acquis par JPMorgan.

Problèmes d’intérêts de la Banque de la Première République

Les problèmes de First Republic ont commencé en janvier, lorsqu’elle a annoncé une augmentation de ses dépenses d’intérêts, qui ont augmenté de plus de 2 000% d’une année sur l’autre et de 153% par rapport au trimestre précédent. Les bénéfices de la banque ont également dépassé les attentes des analystes, ce qui soulève des doutes quant à sa santé financière.

En mars, deux autres banques californiennes, Silvergate Capital et Silicon Valley Bank, ont fait faillite en raison de leur exposition au secteur volatil de la cryptographie. Signature Bank, une banque basée à New York qui traitait également avec des clients cryptographiques, a emboîté le pas peu de temps après. Ces échecs ont déclenché une vague de retraits de dépôts et la panique parmi les clients et les investisseurs de First Republic, qui a vu son cours de bourse chuter de 97% cette année.

Injection de liquidités

Pour tenter de sauver First Republic de l’effondrement, un consortium de 11 grandes banques américaines a injecté 30 milliards de dollars de dépôts non assurés dans la banque à la mi-mars, avec le soutien du gouvernement fédéral. Cependant, cette décision n’a pas réussi à restaurer la confiance dans la banque, qui a déclaré une sortie de 41% des dépôts au premier trimestre de 2023.

Lundi, le DFPI a annoncé qu’il avait repris First Republic et nommé la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) comme son séquestre. La FDIC a ensuite accepté une offre de JPMorgan Chase pour acquérir les actifs et les passifs de la banque.

JPMorgan est l’une des rares banques à détenir déjà plus de 10% des dépôts à l’échelle nationale, ce qui la rend inéligible en vertu de la réglementation américaine pour acheter une autre institution de dépôt. Cependant, les autorités ont fait une exception à cette règle et ont autorisé JPMorgan à passer, invoquant la nécessité de prévenir une crise financière mondiale.

Too Big To Fail – FDIC

La FDIC a déclaré que tous les déposants de First Republic continueront d’avoir accès à leurs fonds et qu’aucun déposant ne perdra d’argent à la suite de la transaction. La FDIC a également déclaré qu’elle couvrirait toute perte supérieure à la limite de 250 000 dollars pour les dépôts assurés.

First Republic a été fondée en 1985 et comptait plus de 80 succursales en Californie, à New York, au Massachusetts, en Floride et dans d’autres États. Elle s’est spécialisée dans l’offre de services bancaires personnalisés aux particuliers, aux entreprises et aux organismes sans but lucratif fortunés.

La faillite de First Republic Bank est le dernier signe de la tourmente dans le secteur bancaire causée par les hausses agressives des taux d’intérêt de la Fed et l’effondrement de plusieurs plates-formes cryptographiques. Les analystes avertissent que davantage de banques pourraient faire face à des défis similaires dans les mois à venir, car les perspectives économiques restent incertaines.