L’inflation et les hausses de taux d’intérêt affectent les petites entreprises

La Réserve fédérale a déclaré plus tôt ce mois-ci dans sa déclaration du Federal Open Market Committee (FOMC) que l’inflation restait « élevée, reflétant les déséquilibres de l’offre et de la demande associés à la pandémie, l’augmentation des coûts de l’énergie et les pressions plus larges sur les prix ».

L’invasion de l’Ukraine par la Russie fait des ravages sur la population et l’économie du pays, mais les répercussions sur l’économie américaine ne sont pas claires. Selon la déclaration du FOMC, l’invasion et les événements associés devraient exercer une pression à la hausse significative sur l’inflation et avoir un impact sur l’activité économique à court terme.

Des données récentes suggèrent que les propriétaires de petites entreprises sont préoccupés par l’inflation

Selon un récent sondage réalisé par la Chambre de commerce des États-Unis, la principale préoccupation des propriétaires de petites entreprises est l’inflation. Selon le rapport, 67% des petites entreprises ont augmenté leurs prix pour lutter contre l’inflation. Quatre autres sur dix (41 %) déclarent avoir réduit leurs effectifs ou contracté un prêt au cours de l’année précédente (39 %) en réponse à la montée des pressions inflationnistes.

« Après avoir survécu à l’épidémie, les propriétaires de petites entreprises sont maintenant confrontés à une inflation galopante. » Cela réduit leur pouvoir d’achat et oblige les petites entreprises à augmenter leurs propres prix et à supporter des coûts plus élevés dans des marges déjà faibles », a déclaré Neil Bradley, directeur des politiques de la Chambre de commerce des États-Unis. Les coûts des matériaux, des stocks, de la main-d’œuvre et de l’essence continuent d’augmenter, mettant la pression même sur les entreprises les plus lucratives.

« Malgré le taux de chômage plus élevé d’aujourd’hui, il y a beaucoup plus de postes vacants aujourd’hui qu’avant l’épidémie », a déclaré le président pro tempore de la Fed, Jerome H. Powell. « Chaque mois, un nombre record de personnes quittent leur emploi, généralement pour occuper un poste mieux rémunéré. » Les salaires nominaux augmentent au rythme le plus rapide depuis des décennies, les personnes au bas de la répartition des revenus en bénéficiant le plus. Les travailleurs à l’extrémité inférieure de la répartition des salaires sont souvent employés dans les plus petits magasins familiaux. En conséquence, l’inflation des salaires a un impact considérable sur la plus petite des petites entreprises.

En outre, Powell a souligné que l’inflation avait considérablement augmenté à l’automne et que la prévision médiane pour la fin de l’année 2022 était passée de 2,6% à 4,3% depuis la réunion du FOMC en décembre.

« À mon avis… les prévisions ont largement surestimé la gravité et la durabilité des frictions du côté de l’offre, qui, associées à une demande robuste, en particulier pour les biens durables, ont provoqué une inflation élevée surprise », a déclaré Powell à la suite de l’annonce du FOMC.

L’objectif à long terme de la Fed est d’atteindre un maximum d’emplois et un taux d’inflation de 2%. En conséquence, le FOMC a accepté de relever la fourchette cible des fonds fédéraux à 1/4 à 1/2% et pense que les augmentations futures seront appropriées. Le Comité continuera d’évaluer les effets de la COVID sur la santé publique, la situation du marché du travail, les pressions inflationnistes et les événements financiers et internationaux.

La nécessité d’un financement constant et continu est quelque chose que les propriétaires d’entreprise devront gérer dans un avenir prévisible. La hausse actuelle de l’inflation et des taux d’intérêt pose un problème aux propriétaires de petites entreprises. Les coûts continuent d’augmenter en raison des difficultés persistantes de la chaîne d’approvisionnement et des contraintes de main-d’œuvre.

Les hausses de taux par la Fed augmenteront le coût de l’emprunt pour les petites entreprises. Ces taux sont déjà beaucoup plus élevés que le taux de référence pour le financement hypothécaire, par exemple. Cela pourrait entraîner un coût d’emprunt minimum d’environ 9% APR. Étant donné que la plupart des prêteurs aux entreprises offrent des produits de financement à taux variable ou à taux variable, les taux majorés s’appliqueront aux prêts actuels ainsi qu’aux nouveaux prêts créés cette année.

À mesure que les taux d’intérêt augmenteront, le coût des produits SBA augmentera également. Même si les propriétaires de petites entreprises n’ont pas l’intention de prendre de l’expansion de sitôt, ils devraient avoir une longueur d’avance en demandant une option de financement maintenant plutôt que plus tard.

Les femmes chefs d’entreprise, en particulier, devraient garder un œil attentif sur ces développements économiques. Biz2Credit a publié son étude annuelle sur les petites entreprises féminines plus tôt ce mois-ci. Il a découvert que les ventes d’entreprises appartenant à des femmes ont chuté de 26% en 2021 par rapport à 2020, et que les cotes de crédit ont également chuté. Des cotes de crédit plus faibles pourraient rendre difficile l’obtention des meilleurs taux d’intérêt.

À l’avenir, les propriétaires d’entreprises devraient garder à l’esprit que la plupart des prêts aux petites entreprises et des produits SBA sont accordés à des taux variables, car la Fed a indiqué qu’elle était prête à continuer à relever les taux. Ils doivent tenir compte de la hausse du coût du capital tout en prenant des décisions.

Alors que les écarts de taux d’intérêt peuvent aller du moyen au haut à un chiffre au double chiffre, les taux peuvent ne pas être le facteur décisif. Au lieu de cela, pour certaines entreprises, la considération la plus essentielle est souvent la nécessité immédiate, qui comprend le coût d’opportunité de manquer une propriété ou d’obtenir des produits à un prix équitable grâce à un paiement anticipé. Cela devient de plus en plus crucial à un moment où les défis de la chaîne d’approvisionnement font grimper les coûts des matières premières et des produits finis.

Depuis le milieu de l’année dernière, de nombreux professionnels de la finance sont conscients d’un changement dans l’environnement des taux d’intérêt. Les taux d’emprunt ont été proches de zéro pendant de nombreuses années, et l’argent à faible coût a coulé vers les entreprises pendant une longue période. Il n’y a pas eu de grande tendance à la hausse des taux depuis 2018, une période pré-pandémique qui semble être une éternité. Si les petites entreprises peuvent recevoir un financement à taux fixe maintenant, elles devraient en profiter, car les taux devraient augmenter davantage à mesure que la Fed mettra en œuvre des mesures visant à réduire l’inflation.